Sistema financiero y crédito

No se puede construir un país para todos sin crédito. El crédito es fundamental en cualquier economía moderna, pero Argentina tiene un sistema financiero infra-desarrollado para todos los estándares regionales e internacionales: no logra cumplir eficazmente el rol de intermediación del ahorro a la inversión, ni satisface en cantidad y calidad los servicios bancarios que se necesitan. Baste señalar que el crédito representa 20% del PBI en Argentina, en comparación con valores de 40% en Brasil y de 100% en Chile. Las consecuencias se sienten sobre todo en una menor calidad de vida de las personas: sin acceso al crédito los jóvenes no pueden financiar sus estudios o adquirir su primera vivienda, y los sectores de menores recursos tienen que recurrir a préstamos informales con tasas de usura cuando necesitan endeudarse. Sin un sistema financiero desarrollado no es posible un país para todos.

Las razones de esta situación se encuentran en la inestabilidad macroeconómica crónica, el marco legal, la estructura impositiva y las regulaciones específicas al sector. Estas causas hacen que el sistema bancario opere con un elevado spread que limita la expansión de la demanda de crédito y la inversión, a pesar de su relativa desconcentración y de su razonable grado de competencia. Como respuesta, las empresas argentinas deben auto-financiarse, lo que produce menor crecimiento y generación de empleo. Además, la menor afluencia de crédito es una de las causas de la persistente desnacionalización de las empresas argentinas.

Además de una moneda estable y una macroeconomía sólida, debe fomentarse la bancarización: reduciendo y/o tomando a cuenta de otros impuestos el impuesto a los débitos y créditos; forzando una mayor obligatoriedad de pagos por este medio y continuando con los incentivos impositivos al uso de tarjetas. También deberá impulsarse la oferta de servicios bancarios por terceros (ya existe un proyecto del BCRA), y se deberá desarrollar los mercados de futuros para diversificar los riesgos del sistema entre distintos actores del mercado.